収益分配金受取時や換金時の税金を投資家ごとに計算するための価額です。初めは投資信託を購入したときの基準価額であり、追加購入や元本払戻金（特別分配金）を受取った場合に修正されます。

＜例：追加購入＞
2度目の購入：基準価額が以前の個別元本より低い時に追加購入→個別元本は減額されます。
3度目の購入：基準価額が以前の個別元本より高い時に追加購入→個別元本は増額されます。